公司金融公式速查

资本配置与资本成本

公式	用途	详解
$NP V = \sum \frac{C F _{t}}{( 1 + k ) ^{t}}$	净现值（资本配置决策）	详解 →
= \sum \frac{CF_t}{(1+IRR)^t}$	内部收益率	详解 →
$RO I C = \frac{NOP A T}{Avg Invested Capital}$	投资资本回报率	详解 →
$W A CC = w_{d} \cdot r_{d} (1 - t) + w_{e} \cdot r_{e}$	加权平均资本成本	详解 →

营运资本与流动性

公式	用途	详解
$CCC = D O H + D SO - D PO$	现金转换周期	详解 →
$EAR_{supplier} = (1 + \frac{a}{1 - a})^{365/ (c - b)} - 1$	供应商融资隐含年化成本	详解 →
Current Ratio $= C A / C L$	流动比率	详解 →
Quick Ratio $= (Cash + MS + A R) / C L$	速动比率	详解 →
Cash Ratio $= (Cash + MS) / C L$	现金比率	详解 →

资本结构

公式	用途	详解
$Effective Tax Rate = t_{c} + t_{d} (1 - t_{c})$	双重征税有效税率	详解 →
$r_{e} = r_{0} + \frac{D}{E} (r_{0} - r_{d})$	MM II 无税：杠杆对权益成本的影响	详解 →
$r_{e} = r_{0} + \frac{D}{E} (r_{0} - r_{d}) (1 - T_{C})$	MM II 有税：杠杆对权益成本的影响	详解 →
$V_{L} = V_{U} + t D - P V (Distress)$	静态权衡理论（最优资本结构）	详解 →